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Martes, 10 de Diciembre de 2019

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Tipos de interés negativos en mi hipoteca: ¿de verdad me pagará el banco?

Aunque llegaran los intereses negativos a las hipotecas, no veríamos dinero sino que los intereses irían a amortizar deuda más rápidamente

En algunos países de Europa los hipotecados están cobrando por tener Euribor cero. /

Los tipos de interés negativos en Europa son un efecto colateral de la política monetaria expansiva del Banco Central Europeo, que trata de reactivar la economía real con esta herramienta de política económica. Los tipos de interés ultra bajos o, directamente, negativos, influyen en los préstamos hipotecarios a tipo variable por efecto de la fórmula de cálculo habitualmente pactada, del tipo: Euribor + Diferencial. La inmensa mayoría de hipotecas están referenciadas al Euribor a un año, pero también existen hipotecas a Euribor a seis meses e incluso a un mes (básicamente hipotecas multidivisa cuando están denominadas en euros). La web oficial para saber el valor diario de los diferentes Euribor está gestionada por European Money Markets Institute (EMMI) y nos informa de los siguientes datos a marzo de 2016: · Euribor a 1 mes: -0,308% · Euribor a 6 meses: -0,134% · Euribor a 12 meses: -0,012% A todos los plazos, desde una semana a un año, el Euribor está en negativo. ¿Quiere decir esto que el tipo de interés de mi hipoteca en la próxima revisión será negativo? No necesariamente, depende del diferencial pactado. Si tenemos contratada una hipoteca a Euribor + 1%, y nos toca revisión este mes, nos podrían aplicar la siguiente fórmula: -0,012% + 1% = 0,988%. Pagaríamos un tipo de interés positivo, si bien menor que el diferencial pactado. Tomando la hipoteca más barata concedida en España en época de efervescencia inmobiliaria, con un diferencial del 0,17% y bajo el supuesto de que se aplicase el Euribor a un mes, sí que experimentaríamos un tipo negativo: -0,308% + 0,17% = -0,138%. Supongamos una hipoteca de 150.000 a devolver en 30 años, ¿qué cuota resultaría al aplicar el interés de -0,138%? La respuesta es que el banco nos cobraría una cuota de 408 euros al mes. Cuando se aplican intereses negativos se dice que el banco debería pagar al cliente, el lugar de cobrarle por la deuda. Así es, pero solo en la parte de intereses de la cuota. Por eso pagamos al banco 408 euros, pero amortizamos más, 425 euros de deuda pendiente. Simplificando, la cuota mensual que aplican las entidades financieras se calcula en base a una fórmula de matemática financiera conocida como sistema de amortización de cuota constante o sistema francés: Cuota mensual = Cuota de capital (amortiza deuda) + Cuota de intereses. En el ejemplo, la primera mensualidad se compone de dos partes: 408,08€ = 425,33€ + (-17,25€) En un año el hipotecado habría pagado 4.896,93 euros en cuotas, pero habría amortizado más capital pendiente: 5.100,70 euros. La diferencia (203,77 euros) son los intereses que el banco nos “paga” y van a amortizar deuda.

Nº Mes Tipo de interés Cuota mensual Cuota de capital Cuota de intereses Capital Pendiente
          150.000,00 €
1 -0,138% 408,08 € 425,33 € -17,25 € 149.574,67 €
2 -0,138% 408,08 € 425,28 € -17,20 € 149.149,39 €
3 -0,138% 408,08 € 425,23 € -17,15 € 148.724,17 €
4 -0,138% 408,08 € 425,18 € -17,10 € 148.298,98 €
5 -0,138% 408,08 € 425,13 € -17,05 € 147.873,85 €
6 -0,138% 408,08 € 425,08 € -17,01 € 147.448,77 €
7 -0,138% 408,08 € 425,03 € -16,96 € 147.023,74 €
8 -0,138% 408,08 € 424,98 € -16,91 € 146.598,75 €
9 -0,138% 408,08 € 424,94 € -16,86 € 146.173,82 €
10 -0,138% 408,08 € 424,89 € -16,81 € 145.748,93 €
11 -0,138% 408,08 € 424,84 € -16,76 € 145.324,09 €
12 -0,138% 408,08 € 424,79 € -16,71 € 144.899,30 €
  suma 4.896,93 € 5.100,70 € -203,77 €  

Por tanto, en caso de que llegaran los intereses negativos a las hipotecas, no veríamos dinero cada mes en nuestra cuenta, sino que estos intereses que nos pagaría el prestamista irían a amortizar deuda más rápidamente. La magia de la matemática financiera.

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