Hoy finaliza el plazo para la presentación de ofertas en firme por Auna
Madrid
Hoy finaliza el plazo para presentar al banco de negocios Merrill Lynch ofertas en firme para la adquisición del grupo de telecomunicaciones Auna. Los socios del 'holding' confían en que las dos ofertas preliminares presentadas a finales de mayo se conviertan en propuestas definitivas.
Una de las ofertas indicativas por Auna procedía de un consorcio encabezado por la firma estadounidense de capital riesgo Kohlberg Kravis Roberts (KKR) y Goldman Sachs y alcanzaba un importe de 12.500 millones de euros. El segundo consorcio, liderado por Carlyle y Providence, presentó dos ofertas preliminares separadas por los negocios de telefonía móvil (Amena) y fija (Auna Telecomunicaciones), en este caso en asociación con Ono, por un montante conjunto de 12.000 millones de euros.
Los principales accionistas de Auna (Santander, Endesa y Unión Fenosa) están satisfechos con los importes económicos de las ofertas preliminares presentadas, de modo que si las propuestas definitivas se sitúan en los mismos niveles, y se sustanciará antes de fin de mes, la operación de venta se llevará a cabo. Por contra, si las ofertas en firme se quedan sensiblemente por debajo de estos importes es posible que el proceso sea declarado desierto, al no cubrir las expectativas de los socios.
Según fuentes del mercado, el hecho de que únicamente se hayan planteado dos ofertas por el 'holding' es indicativo de que el proceso de venta encargado a Merrill Lynch no ha generado el interés esperado, lo que significa que será difícil que los socios puedan cumplir sus aspiraciones en cuanto al precio de venta. En este sentido, el Santander no ha ocultado su intención de superar los 13.000 millones de euros. En cuanto a la posibilidad de que alguna nueva oferta se añada a las propuestas preliminares, el consejero delegado de Endesa, Rafael Miranda, dijo poco después de cerrarse el plazo para las ofertas indicativas que no descartaba este extremo.
No obstante, esta eventualidad, teóricamente posible, parece remota si se considera que sólo los consorcios que han presentado una oferta indicativa han tenido acceso a los datos financieros y contables de Auna a través de la correspondiente 'due diligence'. En cualquier caso, del proceso de venta se desprende la buena posición de Ono, la otra gran compañía de cable en España. Si finalmente la oferta liderada por Carlyle y Providence, en la que participa el grupo presidido por Eugenio Galdón, no se hace con Auna, lo más probable es que el definitivo comprador no tenga más remedio que acercarse a Ono para una operación de integración con la filial de cable como único medio de consolidar su desarrollo. Según apuntan fuentes del mercado, la oferta del consorcio de KKR incluye la posibilidad de que el equipo gestor del grupo de telecomunicaciones pueda participar en la operación, adquiriendo una pequeña participación. En su día, los analistas coincideron en señalar que las ofertas preliminares que las firmas de capital riesgo han presentado por el grupo Auna son "bastante atractivas" en función de su precio.
