El BBVA llança una OPA hostil per absorbir el Banc Sabadell

Barcelona

El BBVA ha llançat una OPA hostil per absorbir el Banc Sabadell, segons ha confirmat en un comunicat publicat a la Comissió Nacional del Mercat de Valors (CNMV). L’oferta del banc basc és la mateixa que el consell d’administració del Sabadell va rebutjar dilluns a la tarda: 1 acció de nova emissió per cada 4,83 accions del Sabadell. Això representa una prima del 30% respecte al valor de les accions dels dos bancs el 29 d'abril, abans que es fes públic l'interès del BBVA en l'absorció. L'oferta està condicionada a aconseguir el 50,01% de les accions del Sabadell.

El Banc Sabadell considerava que la proposta del BBVA “infravalorava” el valor de l'entitat catalana, tot i que el president del BBVA, Carlos Torres, va advertir l’entitat catalana que aquesta era la seva única oferta i que no estaven disposats a augmentar el preu. BBVA valora al Sabadell en 11.600 milions d'euros i no en els 14.000 que demanava el banc català. Per això, el banc basc tira pel dret amb una OPA hostil, esquiva el Consell d'Administració i passa la pilota als accionistes del Sabadell. Un 53% són fons d'inversió i el 47% restant, petits inversors.

Cap avantatge reservat

A diferència del que passava amb l’oferta amistosa de la setmana passada, ara el BBVA no reserva “cap avantatge” als accionistes ni membres del consell d’administració del Sabadell. En la proposta inicial, l'entitat basca contemplava oferir al Sabadell tres cadires al Consell d'Administració, inclosa una vicepresidència. Amb l'OPA hostil, aquesta concessió no tenen per què mantenir-la. També queda a l'aire -en cas de completar-se l'absorció- si voldran mantenir la marca "Banc Sabadell" a alguns territoris, com inicialment havien proposat, o si treballaran amb dues seus operatives, una a Madrid i una altra a Sant Cugat, a la seu central de l'entitat catalana.

Reaccions a l'OPA

El president de la Generalitat, Pere Aragonès, ha assenyalat aquest matí a TVE que el reduït nombre de bancs és un problema per l'economia. Ha atribuït a la concentració bancària el fet que els dipòsits a Catalunya i Espanya tinguin una remuneració més baixa que a la resta d'Europa i ha afegit: "Que hi hagi menys bancs i no més, és el camí equivocat". També ha explicat que, si hi ha d'haver fusions, és preferible que siguin a escala europea i no dintre d'un mateix mercat i que el preocupa que l'economia catalana perdi pes en les decisions del banc i que hi pugui haver una potencial reducció de plantilla.

En la mateixa línia, el candidat del PSC Salvador Illa, ha explicat a TV3 que no creu que l'absorció del Sabadell per part del BBVA sigui una bona operació. "Generaria una excessiva concentració en el sector financer que no crec que sigui bona per als usuaris, per una qüestió de llocs de treball i per una qüestió de poder de decisió a Catalunya", ha afirmat.

D'altra banda, el candidat de Junts, Carles Puigdemont, ha assegurat a través de les xarxes socials que "fa temps que hi ha una estratègia per liquidar l'activitat bancària catalana, i això perjudica els usuaris i perjudica el país".

Els reguladors no s'hi oposen

És la primera OPA hostil que es veu al sector bancari espanyol des dels anys vuitanta. L'operació requerirà la llum verda de les autoritats reguladores. El Banc Central Europeu no sol veure l'hostilitat amb bons ulls, però la Comissió Nacional dels Mercats i la Competència ja ha dit que “no necessàriament hi ha menys competència perquè hi hagi més fusions”.

L'operació generaria el segon banc en actius a Espanya i que, si es mesura per valor en borsa, donaria lloc al tercer banc en capitalització d'Europa. El banc resultant tindria un 22% dels dipòsits i un 22% del crèdit que es concedeix a l'estat espanyol.